볼린저밴드 계산과 스퀴즈 읽기

20기간·2표준편차 계산 방식

예시로 최근 20개 봉 종가의 평균이 100이고 표준편차가 3이라고 해 보겠습니다. 중심선은 100입니다. 상단 밴드는 100 + 2 × 3으로 106, 하단 밴드는 100 − 2 × 3으로 94가 되고 새 봉이 추가될 때마다 가장 오래된 종가가 빠지면서 평균과 표준편차가 함께 다시 계산됩니다.

표준편차는 각 종가가 평균에서 떨어진 거리를 제곱해 평균을 구한 뒤 제곱근을 씌운 값입니다. 차트 프로그램에 따라 모표준편차와 표본표준편차 중 무엇을 쓰는지가 달라 밴드 위치가 미세하게 어긋나기도 합니다. 보조 공식도 두 개 있습니다. %B는 종가가 밴드 안 어디쯤인지를 0과 1 사이 비율로 나타내고 밴드폭은 상단과 하단의 차이를 중심선으로 나눠 띠의 두께를 종목끼리 견줄 수 있게 해 줍니다.

스퀴즈와 밴드워크 읽는 법

밴드폭이 몇 달 사이 가장 좁아진 상태를 스퀴즈라고 부릅니다. 변동성이 낮게 눌려 있다는 뜻이라 이후 변동성이 커지는 국면을 살피는 참고 자료로 쓰이지만 가격이 위로 풀릴지 아래로 풀릴지는 스퀴즈 자체만으로 판단할 근거가 없습니다. 폭과 방향은 별개입니다.

강한 추세에서는 캔들이 상단이나 하단 밴드를 타고 계속 이어지기도 하는데 이런 모습을 밴드워크라고 합니다. 추세장의 특징입니다. 상단 밴드에 닿았다는 사실만으로 과열이라 단정하면 이런 구간에서 판단이 자주 어긋납니다. 같은 코인이라도 1시간봉 밴드는 좁아졌는데 일봉 밴드는 여전히 넓은 경우가 흔하니 코인머니 차트 도구에서 두 주기를 오가며 확인하고 급등 종목은 스캐너로 먼저 추려 보는 식으로 묶어 쓰는 사람도 있습니다.

2표준편차를 둘러싼 오해

가격의 약 95%가 2표준편차 안에 들어온다는 설명을 흔히 봅니다. 이 수치는 데이터가 정규분포를 따른다는 가정에서 나온 것인데 코인 가격 변화는 극단값이 정규분포 가정보다 자주 나오는 편이라 실제 차트에 그대로 들어맞지 않습니다. 밴드 이탈은 생각보다 잦습니다.

하단 밴드 이탈을 반등 신호로, 상단 돌파를 하락 신호로 기계적으로 해석하는 방식도 위험한데 하락 추세에서는 하단 밴드가 가격과 함께 계속 내려가 이탈과 이탈 사이에 반등다운 반등이 없는 구간이 이어지기도 합니다. 반례가 흔합니다. 존 볼린저 본인도 밴드에 닿는 것 자체를 신호로 보지 말라고 설명했습니다. 포지션이 반대로 갔을 때의 손실액은 코인머니 계산기에 손절가를 넣어 따로 따져 볼 문제입니다.

볼린저밴드 자주 묻는 질문